Se publicó el dato de la inflación del mes de junio y hoy más que nunca saber en qué invertir es clave. Te acercamos alternativas de inversión para ayudarte a proteger tus ahorros de la inflación. Conocé todo en este informe.

Aspectos clave:

• El viernes 12 de julio, el INDEC difundió los datos de inflación para el mes de junio, con la variación mensual siendo de 4,6% y la interanual del 271,5%.
• Este último dato reflejó una esperada aceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 4,2%.
• Ante este panorama complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud, desde el Estrategias de Inversión de IOL invertironline consideramos posicionarse en LECAPs y activos CER (ajustables por inflación), ya que representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación considerando activos de renta fija de bajo riesgo y ante un posible cambio de política cambiaria en el mediano plazo.
  
  

• El viernes 12 por la tarde, el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INDEC) divulgó el dato de inflación del mes de junio, reportando que la variación mensual se sitúo en 4,6%, llevando la interanual a un 271,5%.
• Este último dato reflejó una esperada aceleración respecto a la cifra reportada el mes anterior, que se ubicó en torno al 4,2%. A pesar de ello, este mes, las categorías que mostraron mayores aumentos fueron las de "Vivienda, agua, electricidad, gas y otros combustibles" y "Restaurantes y hoteles" habiendo registrado alzas del 14,3% y 6,3% respectivamente.
• Por otra parte, la inflación núcleo (precios menos volátiles de la economía) se mantuvo estable respecto a mayo, y se ubicó en un 3,7%.

¿Cómo sigue el plan del gobierno? 🤔

• Las expectativas comienzan a orientarse hacia un camino con menores niveles de inflación para los próximos meses en comparación con los proyectados en meses previos.
• A su vez, el Banco Central publicó los resultados del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) de mayo. La proyección de inflación para 2024 fue corregida a la baja por quinto mes consecutivo. En línea con la menor nominalidad, tanto el sendero de tasa de interés como del tipo de cambio se mantuvieron estables.
• En primer lugar, la inflación proyectada para 2024 se ubicó en 138,1%, un recorte en comparación con el 146,4% de la encuesta de abril. Se trata de una corrección a la baja de 8,3 puntos porcentuales (p.p.). La proyección de inflación núcleo presentó un recorte un poco por encima para 2024, exhibiendo una corrección de -8,9 p.p., por lo que cerraría en 118,7%. La inflación esperada para julio se situaría en 4,8%, un ajuste de 0,7 p.p. En agosto sería de 4,7%, en septiembre, de 4,6%, en octubre, de 4,5%; y en noviembre, de 4,4%.

Inflación a futuro: Lo que hay que saber🧐

• Más allá de la preocupación expresada acerca de la contracción del nivel de actividad, como un desafío adicional en la búsqueda del equilibrio fiscal, por el momento el mercado pondera la buena noticia de la desaceleración en las expectativas de inflación. El gobierno continúa mostrando su intención de bajar la inflación.
• Estas expectativas de normalización del nivel general de precios se ve impactada en las variaciones de tipo de cambio futuro, donde el mercado visualiza que para los próximos dos meses se mantendría la dinámica de devaluación diaria al 2% mensualizado (crawling peg) y luego en el bimestre de septiembre-octubre una corrección al alza, donde el mercado toma lectura de un posible aumento del crawling peg o un salto discreto en el tipo de cambio.

• Ante este panorama complejo, donde tener pesos sin invertir genera pérdidas de poder adquisitivo de gran magnitud, desde el Estrategias de Inversión de IOL invertironline consideramos posicionarse en LECAPs y activos CER (ajustables por inflación), ya que representan la mejor opción para resguardar valor contra la inflación considerando activos de renta fija de bajo riesgo y ante un posible cambio de política cambiaria en el mediano plazo.
• A continuación, vamos a dar a conocer algunas alternativas que creemos que pueden ser útiles para potenciar sus ahorros, a la vez que también permiten proteger su capital ante la suba de precios en la economía argentina.

Corto Plazo

LECAP S13S4

• Las letras de capitalización son instrumentos emitidos por el Tesoro que capitalizan el interés de forma mensual y abonan todo el capital al vencimiento. Esta se trata de la letra que vence el 13 de septiembre, lo que infiere un plazo de inversión de 60 días.
• Rinde una tasa del 3,8% mensual, la cual creemos que puede ser atractiva en el corto plazo para mantener el poder adquisitivo de los ahorros. Esta alternativa supera ampliamente al rendimiento del plazo fijo.

Largo Plazo

Bono CER TX26

• Bono ajustable por la inflación (índice CER) con vencimiento el 9 de noviembre del 2026 pero amortizable en cinco cuotas comenzando este año.
• Este bono opera con un volumen considerable y a la fecha tiene un rendimiento mensual de CER+6,8%, lo que lo convierte en una excelente opción para preservar el capital frente a la inflación, manteniendo un rendimiento por encima de esta. Rinde inflación mensual más 0,5%.