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• Participá de la nueva licitación del Grupo ST y diversificá tu portafolio desde solo USD 100.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos cuatro años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

• Grupo ST S.A. es un holding constituido en 2003, que tiene como actividad principal la tenencia de acciones de Sociedades Anónimas que tienen como objeto actividades de seguros y servicios financieros. El grupo es un referente del sector, y mantiene una de las calificaciones crediticias corporativas  más altas de Argentina.
  

• BST: es el Banco del Grupo financiero dedicado a prestar servicios de Banca Empresas, Banca Fiduciaria, Mercado de Capitales, ComEx e Inversiones teniendo como pilares de gestión la agilidad en la respuesta, la creatividad en la solución de necesidades y la solidez de un banco estructuralmente eficiente.  
• Orígenes Retiro: compañía de seguros de retiro líder del sector, con más de 35 años de experiencia, se posiciona como el mayor inversor institucional privado del mercado, con mayor crecimiento de inversiones en la participación del mercado de retiro. En 2020 Orígenes Seguros de Retiro S. A. consolidó su liderazgo con la adquisición de MetLife Seguros de Retiro, posicionándose como una empresa líder del sector por volumen de activos administrados.
•  Life Seguros: nace a fines de 2021 por la adquisición de MetLife Seguros de Vida, Patrimoniales y de Personas y la fusión con Orígenes Seguros de Vida y Patrimoniales, posicionándose como una empresa líder del sector. Esta empresa va a consolidar con la reciente adquisición realizada de Prudential, que aproximadamente le duplicará el volumen de activos.
• Life Insurtech: es una compañía enfocada en brindar soluciones digitales de seguros de personas y patrimoniales, mediante integraciones B2B. El foco es transformar la forma en que se adquieren, gestionan y experimentan los seguros desde un entorno digital, brindando a los clientes soluciones personalizadas y de fácil acceso y así mejorar la experiencia al cliente.
•  MegaQM: nace en enero 2022 con la unión de Megainver y de Quinquela – dos Administradoras de Fondos Comunes de Inversión del mercado local. Es una gestora especializada y dedicada a la administración de productos de inversión colectiva con una amplia variedad de soluciones tanto en ARS como en USD.
•  Crédito Directo: es la Fintech del Grupo ST, una solución para comprar en cuotas, facilitando la integración B2B con comercios físicos y digitales, y es una opción para acceder a efectivo en cuotas. El objetivo es proporcionar soluciones financieras convenientes, rápidas y digitales.
•  FIDaval: es la Sociedad de Garantía Recíproca del holding. 
• GST Capital: es una compañía  para soluciones de financiamiento a través del leasing.
  

• La rentabilidad operativa de la industria, al igual que en los últimos años, registra una alta dependencia de la posición de títulos y de la intermediación en el corto plazo, mientras que el ajuste por inflación impacta significativamente sobre la rentabilidad final.
• En este sentido, las entidades se han enfocado en mejorar su eficiencia operativa, mediante la reducción y control de costos, al mismo tiempo que aceleraron sus proyectos de digitalización de procesos. A pesar del contexto mencionado anteriormente, el holding mantuvo una sólida performance, viendo un crecimiento en sus ingresos totales del 43% (según estimaciones propias en base a estados consolidados de la empresa)

• El holding mostró una positiva evolución respecto a sus márgenes. Por otro lado, la mayor parte de los pasivos se corresponden con aquellos pertenecientes a BST. El ratio deuda neta/EBITDA de la compañía es menor a 1,5x.
  

• La calificadora FIX (afiliada de Fitch Ratings)  con fecha del 27 de agosto de 2024 confirmó en categoría A+ (arg), Perspectiva Estable, a la calificación de Emisor de Largo Plazo, y en A1 como emisor de corto plazo.
• La calificación de Grupo ST S.A. se basa en el adecuado perfil financiero de sus principales subsidiarias, donde se destacan las compañías de Seguros que concentran gran parte de los activos del holding, además de BST. Asimismo, la calificación contempla el riesgo de liquidez que afronta de manera individual, donde su capacidad de repago tiene una alta dependencia sobre los flujos de fondos generados por sus subsidiarias y la capacidad de dichas empresas de pagarle dividendos.
•  La calificadora Moody´s con fecha del  26 de septiembre confirmó en categoría A (arg) perspectiva estable como emisor en moneda extranjera de largo plazo, y en categoría A- (arg) las ONs Clase 13.

A. Fortalezas ✅

• La excelente calidad crediticia, sumado a la positiva evolución del grupo en sus estados financieros y la generación de resultados por parte de sus subsidiarias vuelven al grupo un holding sólido.
• Gran oportunidad para colocar dólares depositados en el banco sin rendimiento, obteniendo un atractivo rendimiento a nueves meses, sumado a que es un activo apto blanqueo

Principales puntos a tener en cuenta

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el viernes 27 de septiembre hasta el miércoles 2 de octubre a las 12:00 hs.
• La obligación negociable Hard Dollar Clase 13 podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 100, y después múltiplos de USD 1.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante el fin de semana.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería del 7,0%
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

La ON pagará cupones en las siguientes fechas:

• Enero 2025
• Abril 2025
• Julio 2025 conjuntamente con el pago total del capital al vencimiento.

La tasa de interés (ver en el glosario como se determina) es del 7,0% anual en dólares. 💸

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

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• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.

• Dado el monto de emisión, entendemos que es probable que haya cierta operatoria de la ON en mercado secundario, pero consideramos que es preferible entender a la inversión como un posicionamiento al vencimiento.
• Considerando esto, a la hora de decidir participar en la licitación, el inversor deberá considerar el riesgo que está dispuesto a asumir para el retorno esperado, tomando en consideración los estados financieros de la empresa.