Hacé rendir tus dólares en seis meses con Supervielle💸

• Participá de la nueva licitación del Banco Supervielle y diversificá tu portafolio desde solo USD 1200.
• A continuación te brindamos un resumen de los principales aspectos de la empresa, su historia, negocio y evolución financiera durante los últimos años. Conocé todos los detalles de la licitación para suscribir ahora.

• En el marco de las Obligación Negociable que la empresa estará emitiendo, en el presente informe nos proponemos brindar un resumen de los principales aspectos de la compañía, detallando la historia, el negocio y su evolución financiera durante los últimos cuatro años.
• Así mismo, también se informa la estructura y las características de la transacción a realizarse para que el cliente pueda tomar la mejor decisión de inversión.

¿Cómo puedo operar estas ONs desde la web?🤔

👉Operar ->Suscribir ->Obligaciones Negociables

• Banco Supervielle S.A. (Supervielle) es un banco argentino de tamaño mediano, posicionado entre las principales entidades del país: ocupa el 12° lugar en depósitos y el 9° en préstamos, según datos de junio de 2024, en un sistema financiero que cuenta con 71 entidades. Cabe destacar que Banco Supervielle S.A. es la principal subsidiaria de Grupo Supervielle (que cuenta con el 99,9% del capital social), aunque no debe confundirse con el grupo en su totalidad. Por otro lado, Grupo Supervielle cotiza desde el 2016 en Argentina y en Estados Unidos (mercado NYSE). Supervielle, como banco, enfoca su actividad en brindar servicios bancarios y financieros a individuos, pequeñas y medianas empresas (Pymes), y grandes corporaciones en Argentina, utilizando un modelo multimarca para ofrecer productos adaptados a cada segmento.
• Grupo Supervielle cuenta con más de 130 años de experiencia en Argentina y ofrece servicios financieros y no financieros a través de sus múltiples plataformas y marcas: Banco Supervielle, Supervielle Seguros, Supervielle Productores Asesores de Seguros y Supervielle Asset Management. 
• Supervielle está inmerso en un programa de Transformación Digital iniciado en 2020, con el cual busca mejorar la experiencia del cliente en sus plataformas tecnológicas, aumentar la automatización de sus procesos y potenciar su oferta de servicios. Hoy, el 65% de sus clientes operan a través de sus canales digitales, reflejando un gran avance respecto al 19% registrado en 2019. 
• El banco impulsa su filosofía de #HUMANBANKING, equilibrando el contacto humano y la tecnología para ofrecer servicios ágiles, sencillos y cordiales. En el ámbito corporativo, se ha propuesto liderar en servicios de cash management y comercio exterior (Comex) para empresas dinámicas, manteniendo así un perfil de cercanía y agilidad en su oferta de servicios financieros.

• Durante el 2023, los bancos enfrentaron un contexto marcado por alta inflación, volatilidad y una baja demanda de crédito. Esto forzó a las instituciones a concentrarse en operaciones de banca transaccional y activos líquidos a corto plazo.  La rentabilidad de los bancos se mantuvo muy ligada a inversiones en títulos y a operaciones a corto plazo, pero afectada por el ajuste inflacionario, lo que llevó a un enfoque en la digitalización y en la eficiencia operativa para reducir costos.
• Ahora, con una política monetaria en descenso, los bancos buscan reorientar su postura nuevamente enfocándose en el sector privado.
• En línea con esta estrategia, Supervielle incrementó su participación en segmentos como el financiamiento de PyMEs y clientes retail ( 44% de la cartera total de préstamos vs 35% en el 2T 2024). Además, su cartera de préstamos creció un 15% en términos reales en el tercer trimestre del 2024, y un 60% desde el comienzo del año.
• Al enfocarse en estos sectores y atraer más clientes en áreas de alto rendimiento, Supervielle logró captar una mayor cuota de mercado, particularmente en productos como tarjetas de crédito, préstamos prendarios y comerciales, fortaleciendo así sus ingresos por comisiones y diversificando sus fuentes de ingresos​. Siguiendo con esto, se espera que la reducción continua de la inflación y la mejora en la actividad económica respalden una mayor demanda de crédito.

• Históricamente el banco conservó una buena diversificación de sus ingresos sustentado en su buena oferta de productos y segmentos de clientes. Los últimos años, como el resto del mercado, la composición de activos mostró cambios, exhibiendo una mayor proporción de activos del BCRA en detrimento de los préstamos al sector privado.
• Ahora en el año 2024, con la reducción en la tasa de política monetaria local, Supervielle y los demás bancos se encuentran transicionando gradualmente hacia préstamos al sector privado, desde el BCRA y de títulos del tesoro. Con este crecimiento de la cartera de préstamos, los créditos otorgados por el banco pasaron a representar el 40,9% del activo frente al 24,4% en 2023. Esto resultó en una menor exposición a Títulos Públicos (23,8% del total activo vs 51,2% en diciembre 2023) que se componen principalmente por: (i) LeFi, para cubrir necesidades diarias de caja, (ii) Lecaps, para liquidez de corto plazo y (iii) Títulos del Tesoro ajustables por CER, para cobertura del patrimonio.

Rentabilidad Neta

• La rentabilidad neta al cierre de sep-24 exhibe una significativa mejora con relación al mismo período de años previos como consecuencia de un incremento en los intereses netos de la entidad derivado de su tenencia de títulos y en los ingresos por operaciones de pase, un descenso significativo de los gastos como resultado de las eficiencias operativas implementadas por el banco. De esta manera, el resultado neto para los primeros nueve meses del 2024 asciende a AR$ 89.805 millones (+54,2%).

Margen de Interés Neto (NIM)

• El margen de interés neto (NIM) se situó en 24,8% en el 3T24, influido por la política monetaria que, si bien disminuyó el costo de fondeo, también redujo los rendimientos de los activos. Esta cifra contrasta con el margen del 36,3% del trimestre anterior, dada la continuación de la política monetaria que impactó los rendimientos de los activos. La transición de los instrumentos remunerados del BCRA hacia títulos públicos ayudó a mitigar, aunque de manera limitada, el impacto en el NIM​.

Calidad de Activos

• Supervielle mantuvo una alta calidad en sus activos, con un ratio de cartera irregular (NPL) del 0,8% al final del 3T24, lo que representa el nivel mínimo histórico para la entidad. Esta mejora responde al crecimiento en la cartera de préstamos y a la gestión de riesgos enfocada en clientes corporativos y de plan sueldo. A diferencia del trimestre anterior, este ratio logró mantenerse en el mismo nivel con un gran crecimiento de préstamos a clientes retail.. Adicionalmente, los cargos por incobrabilidad del trimestre totalizaron AR$ 10.290 millones, una disminución  en comparación con el 2T24.

• Para el año fiscal 2024, se espera que Banco Supervielle continúe optimizando su estructura de costos y manteniendo un enfoque en la eficiencia operativa. Se estima que el banco seguirá mostrando una tendencia de mejora en rentabilidad, apalancándose en su sólida calidad de activos y su diversificación de ingresos hacia productos y servicios de banca digital y servicios corporativos.
• La gradual recuperación económica y el control de la inflación podrían asimismo favorecer el rendimiento de la entidad en el mediano plazo. Los ingresos por servicios (Asset Management y Brokerage) permiten generar rentabilidad por encima de la inflación, apaciguando la lenta recuperación de los fees bancarios. Se espera que el Banco presente un ROE del 15% en su próxima presentación de resultados.

A. Fortalezas ✅

• Apropiada Rentabilidad: La rentabilidad neta al cierre de sep-24 exhibe una significativa mejora con relación al mismo período de años previos como consecuencia principalmente de un aumento de los intereses netos de la entidad derivado de su tenencia de títulos y en los ingresos por operaciones de pase. Se espera que para el año fiscal 2024 el ROE se ubique en 16%.
• Buena cobertura de liquidez: A la fecha de análisis,  tanto el ratio de cobertura de liquidez (Liquidity coverage ratio) , y el ratio de cobertura (Coverage ratio), se encuentran en buenos niveles; 139% y 281%, respectivamente. Por otro lado, los activos líquidos en pesos como % del total de depósitos se ubica en 55,1%.
• Mejora en la calidad de activo: La cartera irregular alcanza el 0,8% (en línea con la media de los bancos privados) del total de financiaciones y representa una mejora. respecto a los trimestres del año anterior. La calificadora FIX destaca la disminución progresiva de la morosidad y estima que se mantenga en niveles adecuados a partir de los cambios realizados en el perfil de riesgo para el otorgamiento de créditos.
• Buena Diversificación de Ingresos:  A sep-24, la exposición al sector público alcanzaba el 23,8% del Activo y 1,6 veces el Patrimonio Neto. Además, el porcentaje de préstamos sobre el total de depósitos se situó en 58,3%, marcando una suba frente al 39,6% del mismo período del año anterior.

Principales puntos a tener en cuenta

• La suscripción de la ON se llevará a cabo desde el martes 7 de enero hasta el lunes 13 de enero a las 14:00 hs
• La obligación negociable Hard Dollar podrá integrarse en dólares estadounidenses, con un monto mínimo de suscripción de USD 1200, y después múltiplos de USD 1.
• Las suscripciones también se podrán realizar durante el fin de semana.
• 💸La tasa de interés estimada para esta suscripción sería de hasta el 4,5% anual
• Cada orden no deberá superar los USD 50.000 pudiendo poner más de una orden en caso de querer invertir un monto mayor.
• A su vez, la empresa se reserva el derecho a declarar como desierta la licitación o el prorrateo de los inversores que participen.
• La ON se regirá por las leyes aplicables de la Argentina. 

Tomando esto en cuenta, las características de la ON a licitar y el flujo son las siguientes:

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• Nuestro equipo de expertos elaboró esta herramienta para que puedas calcular el precio estimado de estas obligaciones negociables.
• Recomendamos descargar el archivo a Excel para poder usarlo de mejor manera.

• Dado el monto de emisión, entendemos que es probable que haya cierta operatoria de la ON en mercado secundario, pero consideramos que es preferible entender a la inversión como un posicionamiento al vencimiento.
• Considerando esto, a la hora de decidir participar en la licitación, el inversor deberá considerar el riesgo que está dispuesto a asumir para el retorno esperado, tomando en consideración los estados financieros de la empresa.