Inversiones más estables - Abril 2025

Incrementamos  la ponderación de renta variable en el portafolio en un 10%. Por lo tanto, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: Liquidez 0%, Renta Fija 60% y Renta Variable 40%.

IOL Dólar Ahorro Plus (25%)

• El fondo en cuestión, está diseñado para inversores con perfil conservador y permite a cualquier persona invertir en dólares de manera simple y segura, con un rendimiento estimado que apunta al 6,5% anual.
• De esta manera, podemos decir que el Fondo está dirigido a inversores conservadores que desean obtener una rentabilidad muy por encima de lo que pagan bancos u otras alternativas con bajo riesgo.
• Actualmente, el fondo invierte en obligaciones negociables, con una diversificación entre distintos sectores, aunque priorizamos energía, servicios públicos y oil & gas, sin poder superar el 50% en un sólo sector.

Letra Capitalizable del Tesoro vto. Mayo 2025 - S30Y5 (10%)

• Instrumento en pesos emitido por el Tesoro Nacional, que capitaliza los intereses mensualmente y abona el total al vencimiento.
• La S30Y5 vence el 30 de mayo de 2025, con un plazo de inversión de 86 días. Su rendimiento, situado en un 2,5% mensual, lo convierte en una excelente inversión para aquellos que busquen invertir sus pesos a corto plazo.
• Esperamos que la tasa de rendimiento de esta LECAP se sitúe por encima de la inflación en los próximos 3 meses. Luce atractivo fijar una tasa de interés mensual en línea con la inflación en un contexto de inflación a la baja.
• También hay que tener en cuenta que la corta duración de este instrumento nos permite reducir el riesgo, manteniendo un devengamiento de tasa interesante.

Bono del Tesoro ajustable por CER vto. 2026 - TX26 (10%)

• El TX26 es un bono con vencimiento en noviembre del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza en cinco cuotas desde este año.
• Hoy rinde CER+8,0%, lo que lo convierte en una opción atractiva dada su elevada tasa real comparada con otros bonos de similar vencimiento y sus inminentes amortizaciones semestrales.
• Instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio (carry trade).

BOPREAL Serie I Strip C - BPOC7 (20%)

• La Serie 1 de los BOPREALES, cuenta con vencimiento en octubre de 2027, pagando amortización en abril y octubre del mismo año.
• Actualmente, presenta un rendimiento del 11,2% anual en dólares al vencimiento. La particularidad del strip "C" (subdivisión dentro de la serie de bonos) esta en la posibilidad de un rescate anticipado completo en abril de 2027, por parte del tenedor del bono en pesos según el tipo de cambio oficial de ese momento.
• Dada su baja volatilidad, constituye una opción superadora para aquellos inversores que busquen un rendimiento superior al 10% con riesgo más acotado que los bonares y globales. En el caso que el cepo se haya liberado para 2027, el retorno anual de este bono sería cercano al 12%.

ETF inverso S&P500 - SH - (5%)

• Es un fondo cotizado en bolsa (ETF) diseñado para invertir en la dirección opuesta al índice S&P 500. Su objetivo es proporcionar rendimientos inversos diarios al desempeño del S&P 500, lo que significa que si el índice cae un 1% en un día, SH busca subir aproximadamente 1%.
• Este ETF es utilizado comúnmente como una estrategia de cobertura contra caídas del mercado o para especular sobre una corrección en el S&P 500 sin necesidad de vender en corto acciones individuales.
• Sin embargo, debido a su enfoque en rendimientos diarios, no está diseñado para inversiones a largo plazo, ya que el efecto del compounding puede hacer que los resultados a largo plazo diverjan del desempeño esperado.

Transener - TRAN (5%)

• Transener es la principal transportista de energía eléctrica en alta tensión de Argentina, operando una red de más de 14.000 km de líneas de transmisión que conectan los principales centros de generación con las áreas de consumo del país.
• Transener destaca por una posición financiera totalmente desendeudada y un notorio crecimiento del EBITDA por encima del crecimiento de sus ingresos, mostrando una ampliación en el margen gracias a que los costos no siguen el mismo ritmo que los ingresos.
• Viene de presentar resultados excelentes para el tercer trimestre del año, posee una posición financiera excelente y ha quedado rezagada frente a otras compañías del sector luego del rally reciente, por lo que creemos que es una sólida alternativa para un perfil moderado/conservador.
  

ETF Sector de Comunicaciones– XLC (5%)

• XLC es un ETF que sigue al índice Communication Services Select Sector, que agrupa a las principales empresas de telecomunicaciones, medios, entretenimiento e internet dentro del S&P 500.
• Este fondo ofrece exposición a gigantes tecnológicos y de medios que proveen servicios de comunicación y contenido digital. El XLC está concentrado en empresas digitales con baja exposición a las cadenas globales de suministro o a importaciones/exportaciones gravadas, lo que las hace menos sensibles a disputas comerciales.

Berkshire Hathaway- BRKB (10%)

• Es una multinacional estadounidense conglomerada con sede en Omaha, Nebraska. La compañía es conocida por su CEO y presidente, Warren Buffett, uno de los inversores más exitosos del mundo. Berkshire Hathaway posee un extenso portafolio de negocios diversificados, que abarca desde seguros y reaseguros (a través de GEICO, Berkshire Hathaway Reinsurance Group) hasta sectores industriales, minoristas, energéticos y de servicios.
• El conglomerado tiene una posición financiera sólida, con abundante liquidez, lo que le permite aprovechar oportunidades en tiempos de incertidumbre económica.
• Su enfoque a largo plazo y su gestión prudente la convierten en un referente en el mundo de las inversiones, promediando un retorno anual en dolares del 19%, muy superior al 10% del S&P500.

Central Puerto - CEPU (5%)

• Central Puerto es una de las generadoras de electricidad más importantes de Argentina, con una sólida posición en el mercado térmico y una creciente presencia en energías renovables.
• En los últimos años, la compañía ha adoptado una estrategia activa de diversificación de negocios, buscando ampliar su exposición a otras industrias más allá del sector energético.
• En el pasado incursionó en el sector forestal, y más recientemente ha comenzado a posicionarse como un potencial jugador relevante en la minería local, participando en proyectos vinculados al litio y otros minerales estratégicos. Esta visión a largo plazo apunta a capitalizar el desarrollo de sectores clave para la transición energética y el crecimiento del país.

Pampa Energía - PAMP (5%)

• ​Pampa Energía es una de las principales compañías energéticas integradas de Argentina, con operaciones en generación eléctrica, producción de gas natural, transporte de energía y exploración y producción de hidrocarburos. Su principal fuente de ingresos proviene del negocio de generación eléctrica, seguido por la producción y venta de gas natural, y en menor medida por el segmento de petróleo.
• A diferencia de otras empresas del sector Oil & Gas, Pampa cuenta con un perfil de ingresos diversificado, donde las variaciones del precio internacional del petróleo tienen un impacto acotado, ya que la exportación de crudo aún representa una parte menor de su facturación total.
• Este modelo le otorga una mayor estabilidad frente a shocks internacionales y la posiciona como un jugador clave en el desarrollo energético local.