Inversiones más estables - Febrero 2025

El portafolio de este mes se mantuvo constante en cuanto a la ponderación de renta fija y renta variable. Por lo tanto, la cartera quedó conformada de la siguiente manera: Liquidez 0%, Renta Fija 70% y Renta Variable 30%.

• El monto de inversión mínimo para comprar todos los activos del portafolio “Inversiones más Estables” es de 512.000 ARS.

IOL Dólar Ahorro Plus (30%)

• El fondo en cuestión, está diseñado para inversores con perfil conservador y permite a cualquier persona invertir en dólares de manera simple y segura, con un rendimiento estimado que apunta al 6,5% anual.
• De esta manera, podemos decir que el Fondo está dirigido a inversores conservadores que desean obtener una rentabilidad muy por encima de lo que pagan bancos u otras alternativas con bajo riesgo.
• Actualmente, el fondo invierte en obligaciones negociables, con una diversificación entre distintos sectores, aunque priorizamos energía, servicios públicos y oil & gas, sin poder superar el 50% en un sólo sector.

Letra Capitalizable del Tesoro vto. Marzo 2025 - S31M5 (20%)

•  La LECAP S31M5 es una letra emitida por el Tesoro de la Nación en pesos que capitaliza sus intereses mensualmente y cuenta con un pago final total al vencimiento.
• Es un instrumento que rinde un 2,4% mensual con una duración aproximada de dos meses. Luce atractivo fijar una tasa de interés mensual en línea con la inflación en un contexto de inflación a la baja.
• También hay que tener en cuenta que la corta duración de este instrumento nos permite reducir el riesgo, manteniendo un devengamiento de tasa interesante.

Bono del Tesoro ajustable por CER vto. 2026 - TX26 (20%)

• El TX26 es un bono con vencimiento en noviembre del 2026 que ajusta su capital por la inflación a través del coeficiente CER y amortiza en cinco cuotas desde este año.
• Hoy rinde CER+6,0%, lo que lo convierte en una opción atractiva dada su elevada tasa real comparada con otros bonos de similar vencimiento y sus inminentes amortizaciones semestrales.
• Instrumento ideal para apostar a que la variación de la inflación será mayor que el tipo de cambio (carry trade).

Dow Jones – DIA (5%):

• El fondo busca replicar el comportamiento del Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en las 30 empresas de primera línea (blue chip) de Estados Unidos.

Transener - TRAN (5%)

• Transener es la principal transportista de energía eléctrica en alta tensión de Argentina, operando una red de más de 14.000 km de líneas de transmisión que conectan los principales centros de generación con las áreas de consumo del país.
• Transener destaca por una posición financiera totalmente desendeudada y un notorio crecimiento del EBITDA por encima del crecimiento de sus ingresos, mostrando una ampliación en el margen gracias a que los costos no siguen el mismo ritmo que los ingresos.
• Viene de presentar resultados excelentes para el tercer trimestre del año, posee una posición financiera excelente y ha quedado rezagada frente a otras compañías del sector luego del rally reciente, por lo que creemos que es una sólida alternativa para un perfil moderado/conservador.
  

YPF- YPFD (5%)

• YPF (Yacimientos Petrolíferos Fiscales) es la principal empresa de energía de Argentina. Se dedica a la exploración, producción, refinación y comercialización de petróleo y gas, así como a la generación de energía eléctrica.
• YPF volvió a mostrar resultados sólidos en el trimestre, con un crecimiento del 47% en su EBITDA ajustado y del 21,2% en su flujo de caja operativo que alcanzó los USD 1.695 millones.
• Cotiza a 4,39x EV/EBITDA ajustado (tomando un precio actual de USD 38,96 por ADR), y teniendo en cuenta el crecimiento que la compañía estima para los próximos años, vemos mucho valor en la compañía.

S&P500 – SPY (10%)

• El fondo busca replicar el comportamiento del S&P 500, uno de los índices bursátiles de referencia más importantes de los Estados Unidos.
• El mismo, al igual que el índice que toma de referencia, se destaca por el posicionamiento en empresas de alta capitalización bursátil.

Disney– DISN (5%):

• The Walt Disney Company, también conocida como Disney, es el mayor conglomerado de medios de comunicación y entretenimiento a nivel mundial. Su sede principal está ubicada en Burbank, California.
• Disney (DIS) presenta una atractiva oportunidad de inversión tras un cambio en la estrategia de su directiva, que marcó distancia de controversias políticas y fue bien recibido por el mercado hacia el cierre de 2024, impulsando un cambio de tendencia en la acción.
• Además, la compañía mantiene una sólida posición competitiva en el mercado del streaming, donde la sinergia entre ESPN y su plataforma familiar tradicional fortalece su oferta. En el segmento de entretenimiento, Disney cerró el año con grandes éxitos en taquilla, destacándose Intensamente 2 como la película más taquillera del 2024 y el fuerte desempeño de Moana 2.
• Asimismo, su expansión en el segmento de cruceros familiares ha mostrado excelentes resultados en los últimos trimestres y se proyecta como un área de alto crecimiento dentro de la compañía, diversificando aún más sus fuentes de ingresos.