Inversiones con mayor potencial - 4T 2024

• La cartera quedó conformada de la siguiente manera: Renta Fija 30% y Renta Variable 70%

Renta Fija

Bonos del Tesoro de Estados Unidos 1 mes a 1 año – SHV (10%):

•  El fondo en cuestión se encuentra posicionado en bonos del Tesoro estadounidense con un vencimiento de entre un mes a un año. De esta manera, utilizamos este fondo con una participación en el tramo más corto de la curva, con el fin de moderar el riesgo de la cartera; junto con el adicional de un devengamiento de tasa mayor a corto plazo.
• En línea con nuestra visión más cautelosa sobre el ritmo de descenso de la tasa, optamos por reducir la tenencia de este instrumento, pero compensando la cartera asignando una participación mayor en el IEF (con una duración menor que el TLT +20 años). De esta forma el efecto neto es de reducción de riesgo.

Renta Fija

Bonos del Tesoro de Estados Unidos 7 a 10 años – IEF (20%)

• Se trata de un ETF que busca replicar el rendimiento de un índice compuesto por bonos del Tesoro de los EE.UU. con vencimientos entre 7 y 10 años. Está diseñado para proporcionar exposición a la deuda a mediano plazo.
• Asignar una participación del 20% a este bono (reemplazando el ETF TLT+20 años) nos permite reducir el riesgo de duración, aunque el plazo continúa siendo atractivo pensando en una posible continuación del proceso de compresión de tasa.
• Se trata simplemente de una rotación con fines de gestión de riesgo, pero manteniendo cierta exposición que podría continuar beneficiando al inversor con un perfil más agresivo. El rendimiento de la cartera total de renta fija es de 4,3%, con una duración ponderada de 4,8 años.

Renta Variable

ETF de Empresas Medianas -  VOT (15%):

• El ETF VOT sigue un índice de acciones de mediana capitalización en Estados Unidos, seleccionando y ponderando sus componentes en función de factores de crecimiento. Este fondo ofrece una exposición pasiva a empresas de crecimiento dentro del segmento de mediana capitalización en el mercado estadounidense.
• Las compañías incluidas en el índice se eligen en base a sus tasas de crecimiento histórico de ganancias y ventas, su crecimiento interno actual y las proyecciones de crecimiento de ganancias.
• Las acciones se puntúan y clasifican según una combinación de estos factores de crecimiento, lo que también determina su peso en el índice. El portafolio resultante es una representación sólida del espacio de crecimiento de mediana capitalización. El índice se revisa completamente cada trimestre.

Renta Variable

Global X Uranium ETF -  URA (5%)

• El ETF URA sigue un índice ponderado por capitalización de mercado de empresas involucradas en la minería de uranio y la producción de componentes nucleares. URA ofrece exposición a una amplia gama de compañías que participan en la minería de uranio a nivel global y la producción de componentes nucleares, ya sea que se dediquen exclusivamente a esta industria o generen grandes ingresos en el sector del uranio.
• Esto incluye empresas que se dedican a la extracción, refinamiento, exploración o fabricación de equipos para las industrias de uranio y nuclear. El índice se recompone semestralmente. Antes del 1 de mayo de 2018, el fondo seguía el índice Solactive Global Uranium. En el tercer trimestre de 2018, el fondo anunció que cambiaría su índice subyacente al Solactive Global Uranium & Nuclear Components Index.

Renta Variable

MercadoLibre - MELI (5%):

• Mercado Libre Inc es un facilitador de negocios de comercio electrónico de origen argentino con sede en Uruguay. Está presente en 18 países de América Latina. Posee  ecosistema de seis servicios de comercio electrónico integrados: Mercadolibre Marketplace, el servicio de Clasificados de Mercado Libre, la solución de pagos Mercado Pago, las soluciones financieras Mercado Crédito, las soluciones logísticas de Mercadoenvíos incluido el envío, la plataforma de publicidad Mercado Ads. y la solución de escaparate digital Mercadoshops.
• Se encuentra cotizando a ratios de valuación atractivos dadas las tasas de crecimiento que posee (ingresos +50% 5yr) y la generación de caja (con gran crecimiento año tras año), a medida que penetra distintos mercados y realiza una transición desde la eficiencia operacional a nuevamente seguir su sendero de crecimiento. Posee un P/E futuro de 33x, un ROE del 40% para el año 2023, y un margen operativo del 12%. Se espera que logre incrementar los beneficios por acción en un 42% este año y en un 39% el próximo año.

Renta Variable

Crowdstrike-  CRWD (5%):

• CrowdStrike Holdings, Inc. es una empresa global de ciberseguridad que ofrece protección en la nube para endpoints, cargas de trabajo en la nube, identidades y datos. Su plataforma Falcon está diseñada para consolidar la ciberseguridad, con el objetivo de detener brechas de seguridad.
• La plataforma recopila e integra datos de toda la empresa, incluidos endpoints, cargas de trabajo en la nube, identidades y fuentes externas. La plataforma Falcon utiliza una arquitectura de agente ligero con módulos en la nube integrados que cubren varios mercados de seguridad, como la seguridad de cargas de trabajo corporativas, servicios de seguridad gestionada, gestión de vulnerabilidades y seguridad, gestión de operaciones de tecnología de la información (TI), servicios de inteligencia de amenazas, protección de identidad y gestión de registros.
• La compañía ofrece 27 módulos en la nube a través de un modelo de suscripción basado en software como servicio (SaaS), que abarca grandes mercados como la seguridad de endpoints corporativos y cargas de trabajo en la nube, entre otros. 
• Sus ventajas competitivas dentro del sector, junto con su amplia gama de productos y servicios, la posicionan como una de las empresas más atractivas en un mercado que está ganando cada vez más relevancia.
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Renta Variable

Robinhood -  HOOD (5%)

• Robinhood Markets, Inc. ofrece una plataforma de servicios financieros, pionero en ofrecer soluciones sin comisiones. Utiliza la tecnología para proporcionar acceso al sistema financiero.
• Sus ofertas incluyen Brokerage, Robinhood Crypto, Custodia, Robinhood Wallet, Robinhood Gold y Robinhood Credit Card. Viene experimentando un elevado crecimiento en los últimos años, alcanzando ingresos operativos positivos para la compañía.
• Las adquisiciones que realizó son cruciales para expandir su cuota de mercado e insertarse en otros negocios.

Renta Variable

Broadcom - AVGO (5%)

• Broadcom Inc. es una empresa tecnológica global que diseña, desarrolla y suministra una amplia gama de soluciones de semiconductores, software empresarial y soluciones de seguridad.
• La compañía opera a través de dos segmentos: soluciones de semiconductores y software de infraestructura.
• Posee un margen bruto del 68%, y un margen neto del 39%. La estructura de costos le permite expandir la escalabilidad de su negocio de manera orgánica.
  

Micron Technologies-  MU (5%)

• Micron es una empresa líder en la producción de soluciones de memoria y almacenamiento, incluyendo DRAM, NAND y NOR flash. Fundada en 1978 y con sede en Boise, Idaho, Micron suministra sus productos a una amplia gama de sectores, desde dispositivos móviles y centros de datos hasta la automoción y la industria, siendo algunos de sus principales clientes Microsoft y Nvidia. La empresa se enfoca en innovaciones tecnológicas para mejorar el rendimiento y la eficiencia energética de sus productos.
• Sus planes de expansión futuros incluyen la inversión en tecnologías de memoria avanzadas, la expansión de su capacidad de fabricación global, incluyendo dos nuevas plantas de producción que abastecerán al mercado norteamericano y asiatico, y la exploración de nuevas aplicaciones en inteligencia artificial y computación en la nube.
• Es uno de los principales beneficiarios de la IA gracias al crecimiento exponencial en la demanda de todas sus líneas de productos, marcando un crecimiento del 81% en sus ventas en el último trimestre.

Nubank - NU (10%)

• Nubank es una fintech brasileña fundada en 2013 que ofrece servicios financieros innovadores y accesibles a través de una plataforma digital. Destaca por su tarjeta de crédito sin tarifas y su cuenta bancaria digital, gestionadas desde una aplicación móvil. Nubank ha demostrado una capacidad única para adaptarse e innovar en el mercado financiero. Su enfoque en tecnología avanzada y la estrategia "low and grow" para la gestión del crédito han permitido a Nubank mantener una ventaja competitiva.
• Presenta un crecimiento anual compuesto del 29% en cuanto a su base de clientes y del 75% en cuanto a ingresos. A pesar de su éxito actual, Nubank aún tiene un amplio margen de crecimiento, especialmente en mercados como México, donde posee solo el 5% del market share. La expansión en México y otros mercados refleja su potencial para replicar el éxito y continuar creciendo. Con su cotización actual de tan solo 20x beneficios futuros (fwd P/E), vemos mucho valor en la empresa.
  

Invesco China Technology ETF - CQQQ (5%)

• Es un fondo que rastrea un índice de acciones tecnológicas chinas que cotizan en mercados tanto chinos como de Estados Unidos. Lanzado en 2009, CQQQ invierte en una amplia gama de sectores tecnológicos, incluyendo software, hardware y servicios de internet, con grandes participaciones en empresas como Tencent y Baidu.
• Este ETF ofrece a los inversores una manera eficiente de acceder al crecimiento del sector tecnológico chino. Sus planes de expansión futuros incluyen la diversificación en nuevas tecnologías emergentes y el incremento de la inversión en empresas de tecnología sostenible y de vanguardia en China.

IShares Bitcoin Trust ETF - IBIT (10%)

• El ETF IBIT es un fondo de gestión pasiva que busca seguir el precio spot de Bitcoin. IBIT tiene como objetivo rastrear el precio spot de Bitcoin, descontando gastos y pasivos. Ofrece a los inversores acceso a Bitcoin sin las complejidades de adquirir, mantener y negociar directamente a través de una plataforma de activos digitales.
• El fondo está respaldado por Bitcoin almacenado en "cold storage", un método de seguridad donde las claves privadas correspondientes se generan y guardan sin conexión, haciéndolas más resistentes a los ciberataques.
• Los activos se valoran diariamente en base al CF Benchmarks Index, que proporciona un valor de referencia diario del precio de Bitcoin en USD a las 4:00 pm ET, utilizando datos agregados de varias plataformas de Bitcoin.